# DeFi vs TradFi: Liczby na 2026 rok

Kiedy lokujesz kapitał gdzieś, robisz cichy zakład. Zakład, że zysk przewyższy inflację, że przechowalnia będzie bezpieczna, że zasady się nie zmienią pod twoimi stopami, i że czas poświęcony na handel zwróci się z nawiązką. W 2026 roku, gdy inflacja nadal utrzymuje się wokół 3% w większości rozwiniętych gospodarek, a banki centralne opierają się głębszym cięciom, różnica między tym, co reklamuje TradFi, a tym, co faktycznie zostaje w twoim portfelu, jest największa od lat.

Ten wpis porównuje zyski Turbo Loop na łańcuchu, oparte na cyklicznych, stałych zwrotach, z trzema najpopularniejszymi instrumentami, które nadal stanowią trzon większości portfeli detalicznych: kontem oszczędnościowym w USA, dziesięcioletnimi obligacjami Treasury oraz indeksem S&P 500. Skupimy się na konkretnych liczbach, pokażemy obliczenia i szczerze opiszemy, jakie ryzyko niesie każdy z tych instrumentów. Bez marketingu. Bez owijania w bawełnę na temat annualizacji. Po prostu porównanie wyników na realnej kwocie 1000 USD, inwestowanej na dwanaście miesięcy — i warunków, które trzeba zaakceptować dla każdego z nich.

Porównanie

Uwaga: Zyski Turbo Loop to ROI CYKLICZNY w podanym okresie, nie roczny.

Szczera analiza TradFi na 2026 rok

Konto oszczędnościowe w USA — 4,5%

Konto oszczędnościowe o wysokim oprocentowaniu 4,5% to najlepsza oferta w świecie tradycyjnych finansów dla klientów detalicznych od ponad dekady — i mimo to jest to nadal nieopłacalna opcja po odliczeniu kosztów.

Podatek dochodowy od odsetek, przy stawce 24%, obniża realny zysk do około 3,4%. Po odjęciu 3% inflacji zostaje nam około 0,4% realnej siły nabywczej. Na kwocie 10 000 USD oznacza to 40 USD realnego zysku rocznie. Ubezpieczenie FDIC chroni do 250 tys. USD na instytucję, co jest istotnym zabezpieczeniem — ale chroni przed bankructwem banku, a nie przed cichą erozją wartości twoich pieniędzy. Jeśli twój bank upadnie, a inflacja będzie rosła, i tak stracisz.

Haczyk: reklamowane zyski są przed opodatkowaniem i przed inflacją. Rzeczywiste zyski to zazwyczaj 0–1%.

10-letnie obligacje Treasury — 4,2%

10-letnie obligacje Treasury o 4,2% to globalny benchmark dla "bezpiecznego" zysku. Są gwarantowane przez pełną wiarygodność i kredyt rządu USA, a do wykupu zwracają kapitał wraz z przewidywalnymi kuponami.

Dwa główne ryzyka to długość obligacji i koszt alternatywny. Jeśli musisz sprzedać przed terminem i stopy wzrosną, sprzedajesz z stratą — 1% zmiana stopy na 10-letnim obligacji może oznaczać spadek ceny o 7-9%. A jeśli stopy spadną i inflacja zacznie rosnąć, zablokowałeś sobie zysk poniżej inflacji na dekadę. Podatki stanowe od odsetek od Treasury nie mają zastosowania, co jest małym pocieszeniem, ale federalny podatek nadal obowiązuje.

Haczyk: czas zamknięcia pozycji to...