Network Effects ใน DeFi หมายถึงอะไรกันแน่ (และทำไม 20 ระดับถึงดีกว่า 5)

"Network effects" เป็นหนึ่งในวลีที่ถูกใช้มากที่สุดในการนำเสนอคริปโต และเป็นหนึ่งในแนวคิดที่เข้าใจน้อยที่สุดในอุตสาหกรรมทั้งหมด สิ่งส่วนใหญ่ที่ถูกเรียกว่า "network effects" จริงๆ แล้วเป็นเพียง "การเติบโตของผู้ใช้" คณิตศาสตร์ที่แท้จริงของ network effects — ว่ามันคืออะไร เมื่อไหร่ที่มันใช้ได้ และทำไมบางโครงสร้างถึงสร้างมันได้ในขณะที่บางโครงสร้างทำไม่ได้ — ถูกมองข้ามไปเพื่อความรู้สึก

โพสต์นี้คือการแก้ไข มันอธิบายว่า network effects คืออะไรในทางคณิตศาสตร์ ทำไมโปรโตคอล DeFi ส่วนใหญ่ไม่มีมันแม้จะอ้างว่ามี และทำไมโครงสร้างการแนะนำ 20 ระดับที่เฉพาะเจาะจงของ TurboLoop จึงมีคุณสมบัติทางคณิตศาสตร์ที่โครงสร้าง 5 ระดับไม่มี

Network effects คืออะไรกันแน่

Network effect เกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของการเป็นผู้เข้าร่วมในระบบเพิ่มขึ้นเมื่อมีคนเข้าร่วมมากขึ้น ตัวอย่างคลาสสิก:

• กฎของ Metcalfe (n²): เครือข่ายการสื่อสารที่มีผู้ใช้ n คนมีมูลค่าเป็นสัดส่วนกับ n² หากคุณเพิ่มผู้ใช้เป็นสองเท่า มูลค่าจะเพิ่มขึ้นประมาณสี่เท่า นี่คือเหตุผลที่เครือข่ายโทรศัพท์ที่มีผู้ใช้ 1 คนไม่มีประโยชน์ แต่มีผู้ใช้ 100 ล้านคนกลับจำเป็น
• กฎของ Reed (2ⁿ): เครือข่ายที่รองรับการสร้างกลุ่มมีมูลค่าเป็นสัดส่วนกับ 2ⁿ (จำนวนกลุ่มย่อยที่เป็นไปได้) หากคุณเพิ่มผู้ใช้เป็นสองเท่า มูลค่าจะเติบโตแบบทวีคูณเพราะจำนวนชุมชนย่อยที่มีความหมายที่เป็นไปได้จะระเบิดขึ้น
• กฎของ Sarnoff (n): มูลค่าของเครือข่ายการออกอากาศจะเพิ่มขึ้นเป็นเส้นตรงตามขนาดของผู้ชม — การเพิ่มผู้ฟังไม่ได้เพิ่มมูลค่าต่อผู้ฟัง

เลขชี้กำลังของการสเกลที่แท้จริงมีความสำคัญ การสเกลเชิงเส้น (Sarnoff) เป็นมูลค่าที่แท้จริงแต่ไม่ใช่ "network effect" ในความหมายที่แข็งแกร่ง การสเกลแบบกำลังสอง (Metcalfe) คือสิ่งที่คนส่วนใหญ่หมายถึง การสเกลแบบทวีคูณ (Reed) คือสิ่งที่ระบบน้อยมากมีจริง

สิ่งที่โปรโตคอล DeFi ส่วนใหญ่อ้างเทียบกับสิ่งที่พวกเขามี

โปรโตคอลผลตอบแทนส่วนใหญ่นำเสนอ "network effects" ในขณะที่จริงๆ แล้วเสนอ:

• การสเกลแบบ Sarnoff: ผู้ใช้มากขึ้น → TVL มากขึ้น → อัตราที่ดีขึ้นเล็กน้อย → แต่ไม่มีประโยชน์ต่อผู้ใช้แต่ละคนจากการมีผู้ใช้อื่นๆ อยู่
• Pseudo-Metcalfe: โปรแกรมการแนะนำที่ผู้ใช้ทุกคนได้รับประโยชน์จากผู้แนะนำโดยตรงหนึ่งคน แต่ห่วงโซ่ทางอ้อมไม่มีผล

คณิตศาสตร์: ในโปรแกรมการแนะนำระดับเดียว มูลค่าของการนำผู้ใช้ N เข้าสู่โปรโตคอลคือค่าคอมมิชชั่นการแนะนำจากการฝากของผู้ใช้ N นั่นคือเชิงเส้น (Sarnoff) มันให้รางวัลการเติบโตแต่ไม่เพิ่มทวีคูณ

สองระดับเพิ่มตัวกระตุ้นเล็กน้อย — ผู้แนะนำของผู้ใช้ N ได้รับส่วนแบ่งที่น้อยลงจากผู้ใช้ N+1 หากผู้ใช้ N แนะนำพวกเขา ยังคงเป็นเชิงเส้นส่วนใหญ่

ห้าระดับเพิ่มความลึกขึ้นเล็กน้อย คณิตศาสตร์ยังคงถูกครอบงำด้วยการสเกลเชิงเส้นหรือใกล้เชิงเส้นเพราะความตื้นของห่วงโซ่จำกัดการทบต้น

ทำไมโครงสร้าง 20 ระดับของ TurboLoop จึงแตกต่างทางคณิตศาสตร์

โครงสร้างการแนะนำ 20 ระดับเปลี่ยนคณิตศาสตร์ไปสู่สิ่งที่ใกล้เคียงกับอาณาเขตของกฎของ Reed — โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความลึกของห่วงโซ่มูลค่า

ตัวอย่างที่เป็นรูปธรรม: Alice แนะนำ Bob. Bob แนะนำ Carlos. Carlos แนะนำ Dave. Dave แนะนำ Eve. หลังจาก 20 ขั้นตอนดังกล่าว Alice ยังคงได้รับค่าคอมมิชชั่น (เล็กน้อย) จากการฝากและการ reloop ของผู้ใช้ที่ลึกถึง 20 ระดับ

คุณสมบัติทางคณิตศาสตร์: ผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ทุกคนที่ความลึก n จากผู้แนะนำจะสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนสำหรับผู้แนะนำนั้นตราบเท่าที่ห่วงโซ่ยังคงใช้งานอยู่ มูลค่าจะทบต้นไม่เพียงแค่จากการแนะนำโดยตรงของ Alice เท่านั้น แต่จาก โครงสร้างย่อยทั้งหมดของกิจกรรมที่สืบทอดมาจากผู้แนะนำเริ่มต้นของเธอ

เมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้จะสร้าง:

• การกระจายรายได้ของชุมชนที่มีหางหนัก (ผู้แนะนำอันดับต้นๆ มีรายได้มากกว่าค่ามัธยฐานอย่างมาก)
• รายได้ที่มั่นคงและต่อเนื่องสำหรับผู้นำชุมชนที่ใช้งานอยู่ แทนที่จะเป็นการจ่ายเงินครั้งเดียว
• แรงจูงใจเชิงโครงสร้างในการสรรหา ผู้สรรหา แทนที่จะเป็นแค่ผู้ใช้ — เพราะผู้สรรหาคุณภาพสูงเพียงคนเดียวในระดับ 1 อาจสร้างผู้สืบทอดทางอ้อมได้หลายพันคนเมื่อเวลาผ่านไป

สิ่งนี้ใกล้เคียงกับการสเกลแบบ Reed มากกว่า Sarnoff ไม่ใช่ Reed อย่างแท้จริง (ไม่ใช่เครือข่ายการสร้างกลุ่ม) แต่ห่วงโซ่ที่ลึก n มีรูปร่างที่ถูกต้องที่จะทำงานเหมือนการเติบโตแบบทวีคูณมากกว่าเชิงเส้นสำหรับผู้ที่มีผลงานสูงสุด

ทำไม 5 ระดับถึงทำไม่ได้

คณิตศาสตร์ของการลดลงมีความสำคัญ โครงสร้างหลายระดับส่วนใหญ่จะลดค่าคอมมิชชั่นอย่างรวดเร็วตามความลึก — ระดับ 5 อาจจ่ายเพียง 0.5% ของสิ่งที่ระดับ 1 จ่าย เมื่อถึงระดับ 5 การมีส่วนร่วมในรายได้รวมของชุมชนจะน้อยมาก

ด้วย 20 ระดับและเส้นโค้งการลดลงที่นุ่มนวลขึ้น คณิตศาสตร์จะเปลี่ยนไป ผู้ใช้ที่ลึก 10 ระดับยังคงมีส่วนร่วมอย่างมีความหมาย ผู้ใช้ที่ลึก 15 ระดับ แม้จะเล็กน้อยแต่ละคน แต่ก็อยู่ใน ชั้น ของผู้ใช้ที่ลึก 15 ระดับ และผลรวมของชั้นนั้นอาจใหญ่ที่สุดในบรรดาทั้งหมดเพราะต้นไม้ขยายตัวอย่างไร

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง: หากผู้ใช้แต่ละคนแนะนำคนอื่นโดยเฉลี่ย 2 คน เมื่อถึงระดับ 5 คุณจะมีผู้ใช้ 32 คนในสายงานของคุณ เมื่อถึงระดับ 10 คุณจะมี 1,024 คน เมื่อถึงระดับ 20 คุณจะมีประมาณ 1,000,000 คน แม้ค่าคอมมิชชั่นต่อผู้ใช้ที่เล็กน้อยในระดับ 20 ก็รวมกันเป็นจำนวนที่มีความหมายเพราะมีผู้ใช้จำนวนมาก

การรวมกันของความลึก + การลดลงคือสิ่งที่สร้างพฤติกรรมแบบ Reed ห้าระดับไม่สามารถไปถึงจุดนั้นได้ทางคณิตศาสตร์; 20 ระดับสามารถทำได้

ผลที่ตามมาแบบ Reed: ผู้นำชุมชนกลายเป็นผู้รับผลประโยชน์

สำหรับผู้แนะนำอันดับต้นๆ ใน TurboLoop คณิตศาสตร์สร้างรายได้ที่ไม่ขึ้นอยู่กับการฝากของตนเอง — มันขึ้นอยู่กับกิจกรรมของเครือข่ายที่พวกเขาสร้างขึ้น ผู้นำชุมชนใน Lagos ที่สรรหาคน 50 คนตลอดหนึ่งปีอาจมีรายได้มากกว่าจากระดับ 5-15 ของห่วงโซ่ 50 ห่วงนั้น มากกว่าจากการฝากของตนเองในเดือนที่ 18

นี่คือคุณสมบัติเชิงโครงสร้างที่ทำให้โปรแกรม Local Presenter (เงินเดือน $100/เดือน) มีความสำคัญน้อยกว่าที่เห็น $100/เดือนเป็นขั้นต่ำ; ผลตอบแทนสำหรับผู้นำชุมชนที่ทุ่มเทคือรายได้จากการแนะนำหลายระดับ ซึ่งอาจเป็น 5-10 เท่าของเงินเดือนสำหรับผู้ที่สร้างห่วงโซ่ที่แท้จริง

นี่ไม่ใช่สมมติฐาน สมาชิกชุมชน TurboLoop เฉพาะในไนจีเรีย อินเดีย อินโดนีเซีย และเยอรมนี ได้แบ่งปันภาพหน้าจอของรายได้จากการแนะนำของพวกเขาต่อสาธารณะ — บ่อยครั้ง $500-3000/เดือนจากต้นไม้ที่พวกเขาสร้างขึ้นตลอด 12-18 เดือน โดยการฝากของตนเองมีบทบาทเล็กน้อยในรายได้รวมของพวกเขา

ทำไมสิ่งนี้จึงลอกเลียนแบบได้ยาก

โปรโตคอลที่ต้องการจำลองโครงสร้างนี้จะต้องมุ่งมั่นที่จะ:

1. ความลึกของการแนะนำที่ลึก (15+ ระดับ) พร้อมเส้นโค้งการลดลงที่ไม่เล็กน้อย โปรโตคอลส่วนใหญ่หยุดที่ 5 ระดับเพราะคณิตศาสตร์ที่ลึกกว่าทำให้การบัญชียุ่งยากและดู "เหมือนพีระมิด" สำหรับหน่วยงานกำกับดูแล
2. ความมุ่งมั่นถาวร (สัญญาที่สละสิทธิ์) การเปลี่ยนตรรกะการแนะนำหลังจากการเปิดตัวจะทำลายเศรษฐศาสตร์ของห่วงโซ่ที่มีอยู่ทั้งหมด การสละสิทธิ์คือสิ่งที่ทำให้ห่วงโซ่น่าเชื่อถือ
3. ชุมชนที่เต็มใจจะสรรหาผู้สรรหา ไม่ใช่แค่ผู้ใช้ การเติบโตแบบทวีคูณต้องการโหนดคุณภาพสูงอยู่ต้นต้นของต้นไม้

TurboLoop มีทั้งสามข้อ ส่วนใหญ่ของโปรโตคอลผลตอบแทนอื่น ๆ ทำไม่ได้หรือไม่ต้องการทำ

ข้อโต้แย้งที่ซื่อสัตย์

เอฟเฟกต์เครือข่ายประเภทนี้ใช้งานได้ก็ต่อเมื่อโปรโตคอลพื้นฐานยั่งยืน โปรแกรมหลายชั้นบนโปรโตคอลผลตอบแทนที่หมดแหล่งรายได้จะล่มตัวเหมือนพีระมิด — ผู้ที่เข้ามาช้าจะหยุดได้รับเงินเมื่อคณิตศาสตร์พึ่งพาการฝากใหม่ล้มเหลว

การป้องกันของ TurboLoop: ผลตอบแทนมาจากกิจกรรมโปรโตคอลจริง (ค่าธรรมเนียม LP, ค่าธรรมเนียม swap, ค่าธรรมเนียมการ on-ramp) ไม่ใช่จากการฝากใหม่จ่ายแก่คนเก่า โซ่ 20 ชั้นไม่ได้จ่ายจากเงินฝากของผู้เข้าร่วมรายหลัง แต่ออกจากสัดส่วนของรายได้โปรโตคอลที่เกิดจากกิจกรรมของทุกคน

นี่คือเดิมพันที่โครงสร้างวางไว้ ถ้าเดิมพันนี้สำเร็จ เอฟเฟกต์เครือข่ายจะทบต้นเมื่อเวลาผ่านไป ถ้าไม่สำเร็จ โครงสร้างจะแย่ลง จนถึงตอนนี้เดิมพันยังยืน — รายได้ประจำเดือนของโปรโตคอลเติบโตตาม TVL + กิจกรรม

ประเด็นสำคัญ

• "Network effects" ถูกใช้เกินจริง; คำอ้างส่วนใหญ่จริง ๆ แล้วเป็นการสเกลเชิงเส้น (Sarnoff) ไม่ใช่เอฟเฟกต์เครือข่ายที่แท้จริง
• เอฟเฟกต์เครือข่ายจริงสเกลเป็น n² (Metcalfe) หรือ 2ⁿ (Reed) — มูลค่าเพิ่มขึ้นมากเป็นทวีคูณต่อผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้น
• โครงสร้างอ้างอิง 5 ชั้นสร้างการสเกลที่โดยประมาณเป็นเชิงเส้น
• โครงสร้าง 20 ชั้นที่มีการลดทอนแบบอ่อนโยนเข้าใกล้พฤติกรรมแบบ Reed: ผู้อ้างอิงชั้นนำได้รับจากชั้น 15–20 ที่ต้นไม้ขยายไปจนมีผู้ใช้นับล้าน
• สำหรับผู้นำชุมชนชั้นนำของ TurboLoop รายได้จากอ้างอิงหลายชั้นมีมูลค่ามากกว่าเบี้ยเลี้ยง Local Presenter หลังจาก ~12–18 เดือนของการสร้างโซ่
• ข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างนี้ต้องการการสละสิทธิ์ของสัญญา (มิฉะนั้นกฎสามารถเปลี่ยนได้), รายได้จริง (มิฉะนั้นเป็นพีระมิด), และชุมชนที่เต็มใจสรรหาผู้สรรหา

เอฟเฟกต์เครือข่ายไม่ใช่คำการตลาด พวกมันเป็นสมบัติทางคณิตศาสตร์ มีโปรโตคอล DeFi น้อยนักที่มีมัน และโครงสร้าง 20 ชั้นของ TurboLoop เป็นหนึ่งในไม่กี่กรณีที่เป็นเช่นนั้น"