DeFi in Germany: TurboLoop, BaFin, and Your Tax Form

เยอรมนีโดยบังเอิญกลายเป็นหนึ่งในเขตอำนาจที่เป็นมิตรที่สุดในยุโรปสำหรับผู้ถือสินทรัพย์คริปโตที่จริงจัง การรวมกันของท่าทีการกำกับดูแลที่ชัดเจน (แม้จะระมัดระวัง) ของ BaFin กรอบ §22 EStG ที่ปฏิบัติต่อการถือครองคริปโตระยะยาวในแง่ที่เอื้อประโยชน์ และประเพณีกฎหมายที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับ Eigentum (สิทธิในทรัพย์สิน) ทำให้ผู้ใช้งาน TurboLoop ในเยอรมนีได้รับสภาพแวดล้อมทางกฎหมายที่คาดเดาได้มากกว่าส่วนใหญ่

อย่างไรก็ตาม “เป็นมิตร” ไม่ได้แปลว่า “ปลอดภาษี” และก็ไม่ได้แปลว่า “ทำอะไรก็ได้” ต่อไปนี้คือสิ่งที่ผู้ใช้ TurboLoop ในเยอรมนีต้องรู้จริง ๆ

BaFin's stance on DeFi protocols

BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) เป็นหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของรัฐบาลกลาง ท่าทีที่เผยแพร่เกี่ยวกับ cryptoassets มีดังนี้:

• Cryptoassets ถูกยอมรับว่าเป็นหน่วยบัญชี/ตราสารทางการเงิน — ไม่ใช่เงินตรา แต่เป็นวัตถุภายใต้การกำกับ
• ตลาดแลกเปลี่ยนและบริการดูแลสินทรัพย์ที่ดำเนินงานจากเยอรมนีต้องได้รับใบอนุญาตจาก BaFin — นี่คือเหตุผลที่ Binance และ Coinbase มีบริษัทในเครือที่ได้รับใบอนุญาตสำหรับเยอรมนี
• กระเป๋าเงินแบบไม่เก็บรักษาและตำแหน่งที่โฮสต์ด้วยตนเองไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับ — การถือ USDT ใน MetaMask ของคุณเอง แล้วฝากเข้า smart contract ที่ renounced บน BSC อยู่ในเขตที่ BaFin ไม่ได้อ้างสิทธิ์การกำกับอย่างแข็งขัน

นี่คือความแตกต่างสำคัญ TurboLoop เป็นแบบไม่ดูแลทรัพย์สินโดยบุคคลที่สาม (non-custodial) — USDT ของคุณอยู๋บนสมาร์ทคอนแทร็กต์ที่มีเพียงคุณเท่านั้นที่สามารถถอนออกได้ ไม่มี “TurboLoop GmbH” ที่ต้องมีใบอนุญาต BaFin เพราะไม่มีความจำเป็น โปรโตคอลคือโปรโตคอล; ไม่มีใครดำเนินการเป็นตลาดแลกเปลี่ยนหรือบริการเก็บรักษาในเยอรมนีแทนคุณ

สิ่งที่ BaFin ให้ความสนใจคือ: คุณรายงานรายได้จากกิจกรรมคริปโตต่อสำนักงานสรรพากร (Finanzamt) อย่างไร — นี่คือที่ที่ §22 EStG เข้ามาเกี่ยวข้อง

§22 EStG and the one-year holding rule

กฎหมายภาษีเงินได้ของเยอรมนี (Einkommensteuergesetz) จัดประเภทกำไรจาก “ธุรกรรมการขายส่วนบุคคล” (Spekulationsgeschäfte) ภายใต้ §22 Nr. 2 โดยอ้างอิงกับ §23 EStG ข้อกฎที่เกี่ยวข้องกับคริปโตมีดังนี้:

1. ระยะเวลาถือครองน้อยกว่า 1 ปี: กำไรถูกจัดเก็บภาษีเต็มจำนวนตามอัตราภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาของคุณ (สำหรับผู้มีรายได้สูงอัตราขั้นบันไดสูงสุดประมาณ 45% รวมค่าธรรมเนียมความเป็นปึกแผ่น)
2. ระยะเวลาถือครอง 1 ปีขึ้นไป: กำไรปลอดภาษีทั้งหมด

กฎ 1 ปีเป็นจุดที่เป็นประโยชน์มากที่สุดของการเสียภาษีคริปโตเยอรมนี มันให้รางวัลพฤติกรรมที่โมเดลการทำ auto-compounding ของ TurboLoop ผลักดัน — คือการปล่อยเงินลงทุนทิ้งไว้ระยะยาวแทนการซื้อขายบ่อย ๆ

มีความซับซ้อน: แนวปฏิบัติของสำนักงานสรรพากรต่อการสเตก (staking) และกิจกรรมที่สร้างผลตอบแทนกำลังพัฒนา คำแนะนำล่าสุดชี้ว่า กิจกรรมที่สร้างผลตอบแทนอาจขยายระยะเวลานับถือครองของสินทรัพย์พื้นฐานให้เป็น 10 ปี ถึงแม้คดีความจะยังอยู่ระหว่างการพิจารณา การตีความแบบระมัดระวัง: ถือตำแหน่ง TurboLoop ของคุณ 10 ปีเพื่อความปลอดภัย; การตีความแบบผ่อนปรน: 1 ปีอาจเพียงพอ

นี่คือการสนทนาเดียวที่คุณควรมีร่วมกับ Steuerberater (ที่ปรึกษาด้านภาษี) ก่อนฝากเงินจำนวนมีนัยสำคัญ

§22 EStG — the relevant text

ประมวลรัษฎากรเยอรมันปฏิบัติกำไรคริปโตเป็น "รายได้ประเภทอื่น" (sonstige Einkünfte) ภายใต้ §22 Nr. 2 การอ้างอิงใน §23 จัดการการคำนวณระยะเวลาถือครอง ข้อยกเว้นประจำปี (Freigrenze) คือ €600 ต่อปีสำหรับกำไรจากการขายส่วนบุคคล — หมายความว่าหากกำไรรวมต่อปีจากธุรกรรมการขายส่วนบุคคลทั้งหมดต่ำกว่า €600 จะไม่ต้องเสียภาษี ถ้าเกิน €600 ทั้งจำนวนจะต้องเสียภาษี (ไม่ใช่เฉพาะส่วนที่เกิน)

นัยเชิงปฏิบัติสำหรับตำแหน่ง TurboLoop ขนาดเล็ก: กำไรต่ำกว่า €600/ปี ในปีแรก แล้วถือต่อเกิน 12 เดือน อาจปลอดภาษีทั้งหมด สำหรับตำแหน่งที่ใหญ่กว่า กฎ 1 ปี (หรือ 10 ปีตามการตีความแบบระมัดระวัง) คือคันโยกที่เกี่ยวข้อง

On-ramp from EUR for German users

สามเส้นทางปฏิบัติ:

1. Binance / Bitvavo / Bitpanda: ตลาดที่ได้รับใบอนุญาตจาก BaFin (หรือดำเนินงานภายใต้ MiCA passport) รับ EUR ผ่าน SEPA ซื้อ USDT ถอนไปยัง BSC แล้วฝากเข้า TurboLoop ทางเดินที่ให้กระดาษภาษีสะอาดที่สุด
2. P2P บนตลาดเดียวกัน: มีคู่สัญญา SEPA สำหรับการเทรด EUR เป็น USDT สเปรดอาจต่ำกว่าเล็กน้อย แต่เส้นทางตรวจสอบ (audit trail) จะยุ่งยากกว่า (สำคัญเมื่อ Finanzamt ขอข้อมูล)
3. Turbo Buy (in-protocol): ช่องทาง fiat on-ramp ในตัวของ TurboLoop เมื่อรองรับ สะดวกแต่เส้นทางรายงานภาษีเป็นของผู้ให้บริการ on-ramp ไม่ใช่ของตลาดแลกเปลี่ยน

สำหรับผู้ใช้ชาวเยอรมันที่มีตำแหน่งมากกว่า €10K เทียบเท่า เส้นทาง Bitvavo/Bitpanda มักเป็นการตั้งค่าที่สะอาดที่สุดสำหรับการรายงานภาษี ตลาดเหล่านี้จะสร้างรายงานประจำปี (Jahresreport) ซึ่งคุณยื่นให้ Steuerberater ของคุณแบบตัวต่อตัว

Off-ramp to EUR

ย้อนกลับจาก on-ramp:

• ถอน USDT จาก TurboLoop ไปยังกระเป๋า BSC ของคุณ
• ขายบน Bitvavo/Bitpanda เพื่อแลกเป็น EUR ผ่าน SEPA
• ตลาดแลกเปลี่ยนบันทึกการจำหน่ายสำหรับ Jahresreport
• Steuerberater ของคุณเป็นผู้พิจารณาว่าการจำหน่ายเข้าข่ายการยกเว้นตาม §22/§23 ตามระยะเวลาถือครองหรือไม่

The German TurboLoop community

ช่อง Telegram TurboLoop_German ดำเนินการมากว่าหนึ่งปี เรามีการประชุม Zoom รายวันเป็นภาษาเยอรมัน โดยมีผู้ดำเนินรายการท้องถิ่นที่ได้รับค่าตอบแทน €100/เดือน แปลบทความพื้นฐาน 4 ชิ้นเป็นภาษาเยอรมัน (มีอีก 10 ชิ้นในแผนงาน) ผลิตภาพยนตร์เชิงบรรยายเวอร์ชันภาษาเยอรมัน 19 เรื่องในซีซัน 2 (V20 กำลังรอการอนุมัติ) และส่งแบนเนอร์การทบต้นประจำเดือนเป็นภาษาเยอรมันทุกเดือนผ่าน TG cron

ชุมชนชาวเยอรมันเป็นหนึ่งในกลุ่มผู้เข้าร่วมที่มีส่วนร่วมมากที่สุดของโปรโตคอล ส่วนหนึ่งเป็นเพราะข้อได้เปรียบด้านความชัดเจนทางกฎหมายทำให้ชาวเยอรมันมักลงทุนด้วยตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นและมีระยะเวลาการถือครองยาวกว่าสมาชิกในเขตอำนาจที่กฎระเบียบคลุมเครือน้อยกว่า

Common mistakes German users make

สามข้อที่ผมเห็นซ้ำ ๆ:

1. ขายที่เดือนที่ 11. ผู้ใช้ถือไว้ 11 เดือน เห็นกำไรแล้วขาย — ทำให้ต้องเสียภาษีเต็มจำนวน รออีกเดือนเดียวก็จะทำให้กำไรปลอดภาษี กฎ 1 ปี คุ้มค่ากับการรอจริง ๆ
2. ไม่ติดตามวันเริ่มต้นของระยะเวลาถือครอง. ทุกการฝากเริ่มนับนาฬิการะยะเวลาถือครองของตัวเอง ทุกการถอนถือเป็นการจำหน่ายส่วนสัดส่วนที่สอดคล้องกัน (การคิดบัญชีแบบ FIFO) หากคุณทำการทบต้นหลายครั้งในปีเดียว คุณจะมีนาฬิการะยะเวลาถือครองหลายอันทำงานพร้อมกัน
3. ถือว่า Turbo Buy เป็นทางเข้าเดียว. Turbo Buy สะดวกแต่ไม่สร้าง Jahresreport แบบ Bitvavo/Bitpanda สำหรับตำแหน่งที่คุณต้องการเส้นทางรายงานภาษีที่สะอาด ให้เลือกเส้นทางผ่านตลาดแลกเปลี่ยน

หมายเหตุ: FIFO = นโยบาย "เข้าก่อนออกก่อน" ในการคำนวณการจำหน่าย

Key takeaways

• BaFin ออกใบอนุญาตให้กับตลาดแลกเปลี่ยนและบริการดูแลทรัพย์สิน (custodial) ไม่ใช่กระเป๋าเงินแบบไม่เก็บรักษา — การเข้าร่วม TurboLoop จึงจัดว่าเป็นมุมมองการกำกับที่สะอาดสำหรับผู้ใช้ปลายทาง
• §22 EStG / §23 EStG: กำไรเมื่อถือครองน้อยกว่า 1 ปี ถูกจัดเก็บตามอัตราส่วนบุคคล; การถือ 1 ปีขึ้นไปได้รับการยกเว้นภาษี
• ค่าเกณฑ์ยกเว้นรายปี €600/ปี สำหรับกำไรจากการขายส่วนบุคคล
• การตีความแบบอนุรักษ์นิยมอาจต้องการการถือครอง 10 ปีสำหรับตำแหน่งที่สร้างผลตอบแทน — ควรปรึกษา Steuerberater
• On-ramp: Bitvavo / Bitpanda / Binance EU เพื่อเส้นทางเอกสารภาษีที่สะอาดที่สุด
• Off-ramp ผ่านตลาดแลกเปลี่ยนเดียวกันจะสร้าง Jahresreport ที่ Steuerberater ของคุณต้องการ
• อย่าขายในเดือนที่ 11 — กฎหนึ่งปีคือข้อได้เปรียบทั้งหมดของ DeFi เยอรมัน
• ติดตามวันเริ่มต้นการถือครองสำหรับแต่ละการฝาก; FIFO มีความสำคัญ

ระบบภาษีของเยอรมนีปฏิบัติต่อผู้ถือคริปโตระยะยาวเป็นอย่างดี โมเดลการทบต้นอัตโนมัติแบบ "ปล่อยทิ้งไว้" ของ TurboLoop เข้ากันได้ดีกับระบบนี้เกือบจะสมบูรณ์แบบ หากคุณสามารถถือครองได้นานกว่า 12 เดือน (ตามการตีความที่ระมัดระวังคือ 10 ปี) การคำนวณจะออกมาดีกว่าในเยอรมนีเมื่อเทียบกับเขตอำนาจอื่น ๆ เกือบทั้งหมดในยุโรป