USDT vs USDC vs BUSD: Stablecoin ຕົວໃດປອດໄພທີ່ສຸດໃນ BSC?

ຜູ້ໃຊ້ TurboLoop ໃໝ່ທຸກຄົນລ້ວນແຕ່ຖາມຄຳຖາມນີ້. ພວກເຂົາເປີດກະເປົາເງິນ, ເຫັນ USDT ຢູ່ຂ້າງ USDC ຢູ່ຂ້າງ (ແຕ່ກ່ອນ) BUSD, ແລະຢາກຮູ້ວ່າ: ສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນອັນດຽວກັນບໍ? ບາງອັນປອດໄພກວ່າອັນອື່ນບໍ? ມັນສຳຄັນບໍວ່າຂ້ອຍຈະຝາກອັນໃດ?

ຄຳຕອບສັ້ນໆ: ພວກມັນບໍ່ຄືກັນ, ຄວາມແຕກຕ່າງແມ່ນມີຢູ່ຈິງ, ແລະແມ່ນແລ້ວ — ມັນສຳຄັນ. ນີ້ຄືການວິເຄາະຢ່າງຊື່ສັດ.

Stablecoin ແມ່ນຫຍັງແທ້?

Stablecoin ແມ່ນ crypto token ທີ່ມີຈຸດປະສົງເພື່ອຮັກສາມູນຄ່າຄົງທີ່ (ປົກກະຕິແມ່ນ 1:1 ກັບເງິນໂດລາສະຫະລັດ) ໂດຍການຖືຄອງຊັບສິນສຳຮອງທີ່ຄ້ຳປະກັນທຸກ token ທີ່ອອກ. ສ່ວນທີ່ "stable" ແມ່ນຂຶ້ນກັບ (a) ຄຸນນະພາບຂອງຊັບສິນສຳຮອງ ແລະ (b) ຄວາມໜ້າເຊື່ອຖືຂອງຜູ້ອອກທີ່ຄຸ້ມຄອງມັນ.

ນີ້ໝາຍຄວາມວ່າ stablecoin ບໍ່ແມ່ນ ຄືກັບເງິນໂດລາໃນທະນາຄານຂອງທ່ານ. ມັນແມ່ນ token ທີ່ຜູ້ອອກໄດ້ສັນຍາວ່າຈະສາມາດແລກຄືນເປັນເງິນໂດລາໄດ້. ວ່າຄຳສັນຍານັ້ນຈະເປັນຈິງຫຼືບໍ່ແມ່ນຂຶ້ນກັບ:

• ມີຫຍັງຢູ່ໃນຊັບສິນສຳຮອງ
• ຊັບສິນສຳຮອງພຽງພໍຫຼືບໍ່
• ຜູ້ອອກມີຄວາມສາມາດໃນການຊຳລະໜີ້ຫຼືບໍ່
• ທ່ານສາມາດແລກຄືນໄດ້ແທ້ຈິງຫຼືບໍ່ຖ້າທ່ານພະຍາຍາມ

Stablecoin ທີ່ແຕກຕ່າງກັນຕອບຄຳຖາມສີ່ຂໍ້ນີ້ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍ.

USDT (Tether) — ລາຊາແຫ່ງປະລິມານ, ພ້ອມຂໍ້ຄວນລະວັງ

USDT ແມ່ນ stablecoin ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໂດຍ market cap ແລະປະລິມານການຊື້ຂາຍ. ອອກໂດຍ Tether Limited, ມັນມີໂຄງສ້າງການຄ້ຳປະກັນທີ່ສັບຊ້ອນເຊິ່ງໄດ້ພັດທະນາຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕາມການເວລາ.

ການຄ້ຳປະກັນ (ຕາມການຢັ້ງຢືນຫຼ້າສຸດຂອງ Tether):

• ເງິນສົດ + ທຽບເທົ່າເງິນສົດ (ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນໃບຄັງເງິນສະຫະລັດ)
• ເງິນກູ້ທີ່ມີຫຼັກຊັບຄ້ຳປະກັນ
• ພັນທະບັດບໍລິສັດ
• Bitcoin (ການຈັດສັນຂະໜາດນ້ອຍ)
• ການລົງທຶນອື່ນໆ

ຈຸດແຂງ:

• ສະພາບຄ່ອງສູງສຸດ — ງ່າຍທີ່ສຸດໃນການແລກປ່ຽນ, slippage ຕ່ຳສຸດ
• ມີຢູ່ໃນເກືອບທຸກ chain (BSC, Ethereum, Tron, Polygon, ແລະອື່ນໆ)
• ໄດ້ຮັບການຍອມຮັບທົ່ວໄປ; ເປັນ de facto stablecoin ຂອງ crypto
• ໄດ້ຮັກສາ peg ຂອງຕົນຜ່ານວິກິດການຕະຫຼາດຫຼາຍຄັ້ງ (2018, 2020, 2022)

ຈຸດອ່ອນ:

• ສ່ວນປະກອບຂອງຊັບສິນສຳຮອງບໍ່ແມ່ນເງິນສົດທັງໝົດ; ມັນລວມມີຊັບສິນທີ່ອາດຈະສູນເສຍມູນຄ່າໄດ້ຕາມທິດສະດີ
• Tether ເຄີຍມີຄວາມບໍ່ໂປ່ງໃສກ່ຽວກັບສ່ວນປະກອບຂອງຊັບສິນສຳຮອງທີ່ແນ່ນອນ — ການຢັ້ງຢືນແທນທີ່ຈະເປັນການກວດສອບເຕັມຮູບແບບ
• ມີແຮງກົດດັນດ້ານກົດລະບຽບ (ການຕົກລົງກັບໄອຍະການລັດນິວຢອກໃນປີ 2021)
• ນັກລົງທຶນທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນສະຫະລັດປະເຊີນກັບຄວາມບໍ່ແນ່ນອນກ່ຽວກັບສະຖານະພາບກົດລະບຽບໃນອະນາຄົດຂອງ Tether

ຄຳຕັດສິນ: USDT ແມ່ນທາງເລືອກທີ່ໃຊ້ໄດ້ຈິງ. ມັນໃຊ້ໄດ້ທຸກບ່ອນ, ມີສະພາບຄ່ອງ, ແລະເຖິງວ່າຈະມີຄວາມກັງວົນດ້ານໂຄງສ້າງ, ມັນກໍບໍ່ເຄີຍລົ້ມເຫຼວໃນການແລກຄືນ. ຄວາມສ່ຽງບໍ່ແມ່ນສູນ ແຕ່ໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງຕາມປະຫວັດສາດ.

USDC (Circle) — ທາງເລືອກທີ່ມີການຄວບຄຸມ

USDC ແມ່ນ stablecoin ທີ່ໃຫຍ່ເປັນອັນດັບສອງ, ອອກໂດຍ Circle ຮ່ວມກັບ Coinbase. ຖືກອອກແບບມາຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນເພື່ອເປັນ stablecoin "ທີ່ມີການຄວບຄຸມ".

ການຄ້ຳປະກັນ:

• 100% ໃບຄັງເງິນສະຫະລັດໄລຍະສັ້ນ + ເງິນສົດໃນທະນາຄານໃຫຍ່ຂອງສະຫະລັດ
• ການຢັ້ງຢືນຊັບສິນສຳຮອງປະຈຳເດືອນໂດຍ Grant Thornton (ບໍລິສັດບັນຊີຂອງສະຫະລັດ)
• ຊັບສິນສຳຮອງຖືກເກັບໄວ້ໃນບັນຊີທີ່ແຍກຕ່າງຫາກ

ຈຸດແຂງ:

• ການເປີດເຜີຍຊັບສິນສຳຮອງທີ່ໂປ່ງໃສກວ່າ USDT
• ຄ້ຳປະກັນໂດຍຜູ້ຫຼິ້ນສະຖາບັນໃຫຍ່ຂອງສະຫະລັດ (Coinbase, Circle, ທະນາຄານສະຫະລັດທີ່ມີການຄວບຄຸມ)
• ໂດຍທົ່ວໄປໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມຈາກສະຖາບັນທີ່ຕັ້ງຢູ່ໃນສະຫະລັດ ແລະຜູ້ທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ກົດລະບຽບຂອງສະຫະລັດ
• ບໍ່ໄດ້ຢຸດການແລກຄືນໃນລະຫວ່າງວິກິດການທະນາຄານປີ 2023 (ເຖິງແມ່ນວ່າຈະ de-pegged ຊົ່ວຄາວ)

ຈຸດອ່ອນ:

• ຄວາມສ່ຽງດ້ານການກະຈຸກຕົວ — ຂຶ້ນກັບລະບົບທະນາຄານຂອງສະຫະລັດຫຼາຍ. ໃນລະຫວ່າງການລົ້ມລະລາຍຂອງ SVB ໃນເດືອນມີນາ 2023, USDC ໄດ້ de-pegged ຊົ່ວຄາວເຖິງ ~$0.88 ເມື່ອຊັບສິນສຳຮອງປະມານ ~$3.3B ຖືກຕິດຢູ່ທະນາຄານ Silicon Valley.
• ສະພາບຄ່ອງໜ້ອຍລົງໃນ BSC ໂດຍສະເພາະ — ການຊື້ຂາຍ USDC ສ່ວນໃຫຍ່ເກີດຂຶ້ນໃນ Ethereum
• market cap ນ້ອຍກວ່າໝາຍເຖິງ slippage ຫຼາຍຂຶ້ນໃນການແລກປ່ຽນຂະໜາດໃຫຍ່
• ຢູ່ພາຍໃຕ້ລະບອບການລົງໂທດຂອງສະຫະລັດ — Circle ສາມາດ freeze tokens ຢູ່ທີ່ address ບາງອັນໄດ້

ຄຳຕັດສິນ: USDC ແມ່ນທາງເລືອກທີ່ປອດໄພກວ່າສຳລັບຜູ້ໃຊ້ທີ່ໃຫ້ຄວາມສຳຄັນກັບຄວາມໂປ່ງໃສ ແລະຄວາມຊັດເຈນດ້ານກົດລະບຽບຂອງສະຫະລັດ, ແຕ່ເຫດການ SVB ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ "ມີການຄວບຄຸມ ແລະໂປ່ງໃສ" ບໍ່ແມ່ນອັນດຽວກັນກັບ "ປອດໄພຈາກຄວາມສ່ຽງ".

BUSD (Binance USD) — ຖືກຍົກເລີກ, ແຕ່ທ່ານອາດຈະຍັງຖືບາງສ່ວນຢູ່

BUSD ແມ່ນ stablecoin ຂອງ Binance, ອອກໂດຍ Paxos ພາຍໃຕ້ການຄວບຄຸມຂອງ New York Department of Financial Services. ມັນໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມໃນ BSC ເພາະວ່າມັນເປັນ stablecoin ທີ່ຮູ້ສຶກຄືກັບ native ຂອງ chain.

ສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນ:

• ເດືອນກຸມພາ 2023: NYDFS ສັ່ງໃຫ້ Paxos ຢຸດການອອກ BUSD ໃໝ່
• Paxos ຢືນຢັນວ່າຈະບໍ່ອອກ token ໃໝ່ອີກຕໍ່ໄປ ແຕ່ຈະສືບຕໍ່ການແລກຄືນ
• ການສະໜອງໄດ້ຫຼຸດລົງຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາ
• BUSD ທີ່ມີຢູ່ຍັງສາມາດແລກຄືນໄດ້ ແຕ່ອາຍຸການໃຊ້ງານຕົວຈິງມີຈຳກັດ

ຖ້າທ່ານຖື BUSD:

• ມັນຍັງສາມາດແລກຄືນເປັນ USD ຜ່ານ Paxos ໄດ້
• ມັນຍັງເຮັດວຽກເປັນ stablecoin ໃນ BSC
• ແຕ່ເມື່ອເວລາຜ່ານໄປ, ສະພາບຄ່ອງກຳລັງຫຼຸດລົງ — ໝາຍຄວາມວ່າ slippage ໃນການແລກປ່ຽນຂະໜາດໃຫຍ່ເພີ່ມຂຶ້ນ
• ຄຳແນະນຳທີ່ໃຊ້ໄດ້ຈິງ: ປ່ຽນ BUSD ເປັນ USDT ຫຼື USDC ໃນຊ່ວງເວລາທີ່ມີ slippage ຕ່ຳ, ໄວເທົ່າທີ່ຈະໄວໄດ້

ຄຳຕັດສິນ: BUSD ແມ່ນຊັບສິນທີ່ກຳລັງຈະໝົດອາຍຸ. ຢ່າເລືອກທີ່ຈະຖືມັນ; ຖ້າທ່ານມີ, ໃຫ້ວາງແຜນການຍ້າຍອອກ.

ທັດສະນະຂອງ TurboLoop

TurboLoop ດຳເນີນການ liquidity pool ຂອງ USDC/USDT. ພວກເຮົາເລືອກຄູ່ນີ້ເພາະວ່າ:

1. USDT ແມ່ນລາຊາແຫ່ງປະລິມານໃນ BSC. ຖ້າບໍ່ມີ USDT, pool ຈະມີການນຳໃຊ້ຕ່ຳ.
2. USDC ໃຫ້ຄູ່ຮ່ວມທີ່ມີຄວາມໜ້າເຊື່ອຖືສູງກວ່າ. ການຈັບຄູ່ທັງສອງໝາຍຄວາມວ່າ LPs ສາມາດຖື USDC ທີ່ປອດໄພກວ່າ ໃນຂະນະທີ່ຍັງໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກປະລິມານຂອງ USDT.
3. BUSD ຖືກຍົກເວັ້ນກ່ອນການຍົກເລີກ; ພວກເຮົາບໍ່ຕ້ອງການໃຫ້ pool ມີການກະຈຸກຕົວຢູ່ໃນຊັບສິນຂອງຜູ້ອອກດຽວ.

ສຳລັບຜູ້ໃຊ້ TurboLoop, ຄຳແນະນຳຂອງພວກເຮົາ:

• ສຳລັບການຝາກ: USDT ຫຼື USDC ກໍໃຊ້ໄດ້. ໂປຣໂຕໂຄນຖືວ່າພວກມັນເທົ່າທຽມກັນສຳລັບການຄິດໄລ່ ຈ່າຍຕົ້ນທຶນ + ຜົນຕອບແທນເມື່ອຄົບກຳນົດ.
• ສຳລັບການຖືຄອງໄລຍະຍາວ: USDC ມີໂປຣໄຟລ໌ຄວາມໂປ່ງໃສທີ່ແຂງແຮງກວ່າເລັກນ້ອຍ; USDT ມີສະພາບຄ່ອງທີ່ແຂງແຮງກວ່າເລັກນ້ອຍ.
• ການກະຈາຍຄວາມສ່ຽງໃນ stablecoins ບໍ່ຈຳເປັນສຳລັບຂະໜາດ portfolio ຂະໜາດນ້ອຍ. ສູງກວ່າ ~$50K, ການແບ່ງລະຫວ່າງ USDT ແລະ USDC ຈະຊ່ວຍຫຼຸດຄວາມສ່ຽງຂອງຜູ້ອອກດຽວ.

ວິທີກວດສອບ contract ຂອງ stablecoin ຂອງທ່ານ

Stablecoins ໃນ BSC ແມ່ນ ERC-20-equivalent tokens (BEP-20 tokens). ທ່ານສາມາດກວດສອບພວກມັນໄດ້ໃນ BscScan:

USDT ໃນ BSC: Contract 0x55d398326f99059fF775485246999027B3197955

USDC ໃນ BSC: Contract 0x8AC76a51cc950d9822D68b83fE1Ad97B32Cd580d

ຄວນຄັດລອກ contract address ຈາກແຫຼ່ງທີ່ໄດ້ຮັບການຢັ້ງຢືນ (ເວັບໄຊທ໌ທາງການຂອງ Tether ຫຼື Circle, ຫຼືປ້າຍທາງການຂອງ BscScan) ກ່ອນສົ່ງ tokens. ການຫຼອກລວງທີ່ພົບເລື້ອຍຄືການໂຄສະນາ contract stablecoin ປອມທີ່ເບິ່ງຄືກັນ ແຕ່ຈະດຶງເງິນຈາກ wallets ທີ່ອະນຸມັດມັນ.

ສາມຄວາມສ່ຽງທີ່ stablecoin "ປອດໄພ" ກໍມີ

ບໍ່ວ່າທ່ານຈະເລືອກ stablecoin ໃດ, ສາມຄວາມສ່ຽງຍັງຄົງຢູ່:

1. ການລົ້ມລະລາຍຂອງຜູ້ອອກ — ຖ້າ Tether ຫຼື Circle ລົ້ມລະລາຍ, peg ຂອງ token ອາດຈະແຕກຫັກຢ່າງຮ້າຍແຮງ. ນີ້ແມ່ນຫາຍາກ ແຕ່ບໍ່ແມ່ນບໍ່ເຄີຍເກີດຂຶ້ນ (Terra/UST ລົ້ມລະລາຍທັງໝົດໃນປີ 2022 — ເຖິງແມ່ນວ່ານັ້ນແມ່ນ algorithmic stablecoin, ບໍ່ແມ່ນ asset-backed).

2. ການດຳເນີນການດ້ານກົດລະບຽບ — ຜູ້ຄວບຄຸມຂອງສະຫະລັດອາດຈະ freeze ຊັບສິນສຳຮອງຂອງຜູ້ອອກ ຫຼືບັງຄັບໃຫ້ຢຸດການແລກຄືນ. ໂຄງສ້າງພື້ນຖານມີຢູ່ແລ້ວ.

3. ຄວາມສ່ຽງດ້ານ Bridging — USDT ໃນ BSC ແມ່ນເວີຊັນທີ່ຖືກ bridge ຂອງ USDT. ຖ້າ bridge ລະຫວ່າງ BSC ແລະແຫຼ່ງ USDT ຕົ້ນສະບັບລົ້ມເຫຼວ, ເວີຊັນ BSC ອາດຈະສູນເສຍ peg ຂອງມັນເຖິງແມ່ນວ່າ Tether ຈະບໍ່ເປັນຫຍັງ. ນີ້ຍັງບໍ່ທັນເກີດຂຶ້ນໃນການປະຕິບັດ ແຕ່ເປັນໄປໄດ້ຕາມທິດສະດີ.

ການປ້ອງກັນຕໍ່ສາມຢ່າງນີ້: ຢ່າຖືຊັບສິນທັງໝົດຂອງທ່ານໃນ stablecoins. ໃຊ້ພວກມັນສຳລັບຕຳແໜ່ງທີ່ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ສົມເຫດສົມຜົນກັບຄວາມສ່ຽງ; ເກັບສ່ວນໜຶ່ງຂອງຊັບສິນໄລຍະຍາວໄວ້ໃນຊັບສິນທີ່ບໍ່ມີຄວາມສຳພັນກັນແທ້ຈິງ.

ຂໍ້ຄິດສຳຄັນ

• USDT — ມີສະພາບຄ່ອງສູງສຸດ, ໂປ່ງໃສໜ້ອຍກວ່າເລັກນ້ອຍ, ເປັນທາງເລືອກເລີ່ມຕົ້ນທີ່ໃຊ້ໄດ້ຈິງ
• USDC — ໂປ່ງໃສກວ່າ, ຄ້ຳປະກັນດ້ວຍເງິນສົດເຕັມສ່ວນ, ມີສະພາບຄ່ອງໜ້ອຍລົງໃນ BSC, ເຄີຍ de-pegged ຊົ່ວຄາວໃນເດືອນມີນາ 2023
• BUSD — ຊັບສິນທີ່ກຳລັງຈະໝົດອາຍຸ, ຄວນຍ້າຍອອກຖ້າທ່ານມີ
• TurboLoop ຮັບທັງ USDT ແລະ USDC; ໂປຣໂຕໂຄນຖືວ່າພວກມັນເທົ່າທຽມກັນສຳລັບການຄິດໄລ່ ຈ່າຍຕົ້ນທຶນ + ຜົນຕອບແທນເມື່ອຄົບກຳນົດ
• ທັງສາມແມ່ນ bearer assets — ກວດສອບ contract addresses ກ່ອນສົ່ງ tokens
• ບໍ່ມີ stablecoin ໃດທີ່ "ປອດໄພຈາກຄວາມສ່ຽງ" ຢ່າງແທ້ຈິງ; ການກະຈາຍຄວາມສ່ຽງ ແລະຂະໜາດຕຳແໜ່ງຍັງຄົງສຳຄັນ

Stablecoins ແມ່ນພື້ນຖານຂອງ DeFi. ການຮູ້ວ່າສິ່ງທີ່ຄ້ຳປະກັນ stablecoin ທີ່ທ່ານຖືຢູ່ແມ່ນຫຍັງ ຄືພື້ນຖານຂອງການໃຊ້ DeFi ຢ່າງປອດໄພ.